Alexion Pharmaceuticals: RATING "BUY" MIT KURSZIEL $200!!!

Alexion Pharmaceuticals (NASDAQ: ALXN) ist ein Unternehmen mit einem Umsatz von mehr als 20 Milliarden US-Dollar, das angekündigt hat, Portola Pharmaceuticals (NASDAQ: PTLA) für 1,45 Milliarden US-Dollar zu erwerben. Dies entspricht einer Akquisition im Wert von fast 8% der Marktkapitalisierung des Unternehmens. Angesichts der relativ geringen Marktkapitalisierung von Alexion Pharmaceuticals und der bereits starken Ertragskraft könnte diese Akquisition zu deutlich höheren Aktionärsrenditen führen.

Alexion Pharmaceuticals tätigt eine bedeutende Akquisition unter Verwendung seines Bargeldportfolios. Dies liegt daran, dass das Unternehmen versucht, sich von Soliris, seinem Blockbuster-Medikament, das fast 90% des Jahresumsatzes des Unternehmens ausmacht, unabhängiger zu machen.

Der tatsächliche Kaufpreis, den Alexion Pharmaceuticals zahlt, liegt bislang bei etwas mehr als 1,2 Milliarden US-Dollar, wobei das vorhandene Bargeld in der Bilanz von Portola Pharmaceuticals berücksichtigt wird. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass es in der Lage sein wird, sein bestehendes Geschäft gut mit Portola Pharmaceuticals zu synergisieren. Das Unternehmen jagt ein neues Medikament, AndexXa, aus dem Unternehmen auf dem schnell wachsenden Markt für XA-Inhibitoren.

Es wird erwartet, dass dieses Medikament langfristig Umsatz und Wachstum bringen wird. Aufgrund der geringeren Größe von Alexion Pharmaceuticals wird das Unternehmen erheblich davon profitieren.

XA-Inhibitoren sind eine neue Klasse von Antikoagulanzien, die den Gerinnungsfaktor XA blockieren, um die Gerinnselbildung zu stoppen. Es gibt bereits einige Medikamente dieser Klasse auf dem schnell wachsenden Markt. Diese Medikamente haben jedoch die potenziell schwerwiegende Nebenwirkung, dass der Patient unter erheblichen Blutungen leidet. AndexXA wird die Frontline-Therapie sein, um diese Nebenwirkungen zu stoppen.

Der Markt für XA-Inhibitoren wird voraussichtlich in den USA und in Europa dramatisch wachsen. Das Wachstum wird voraussichtlich von 8 Millionen Patienten im Jahr 2016 auf 26 Millionen Patienten im Jahr 2025 steigen, was einem unglaublich signifikanten annualisierten Wachstum von 12,5% entspricht. Das Medikament wird schnell zum neuen Behandlungsstandard für diejenigen, die Inhibitoren benötigen.

Bei 3-5% der Patienten mit erheblichen Blutungen und der Fähigkeit von Andexxa, die gefährlichen Nebenwirkungen innerhalb von Minuten umzukehren, ist die Position als einzige zugelassene Therapie wichtig. Es ist auch erwähnenswert, dass Japan hier nicht berücksichtigt wird, wie die eigenen Zahlen des Unternehmens zeigen. Japan selbst hat jedoch 2,5 Millionen Patienten, so dass es das Potenzial hat, einen bedeutenden Teil des Marktes zu sein.

Insbesondere angesichts der Anzahl potenzieller Patienten, bei deren Einsparung AndexXa helfen kann, wird eine enorme Anzahl erwartet. Das Medikament, dessen Zulassung bereits begonnen hatte, wurden von 2018 bis 2020 325.000 Patienten behandelt. Von dort aus werden bei der Erweiterung der geografischen Kennzeichnung von 2021 bis 2024 250.000 neue Patienten hinzukommen. Schließlich wird die Markterweiterung von 100.000 neue hinzufügen Patienten.

Insgesamt beträgt der potenzielle Markt bis Mitte der 2020er Jahre fast 700.000 Patienten, mit der Chance, noch größer zu sein. Alexion Pharmaceuticals erwartet, dass das Medikament ein zunehmender und wichtigerer Bestandteil des Unternehmensportfolios wird.

Alexion Pharmaceuticals erwartet, dass das Medikament von 2020 bis 2023 eines der drei kritischen Medikamente des Unternehmens sein wird. Das Unternehmen hat nicht nur sein bestehendes Blockbuster-Medikament Soliris, sondern Ultomiris entwickelt sich auch schnell zu einem Medikament, das auch von Patienten verlangt wird.

AndexXa wird ein wichtiger dritter Teil des dritten Portfolios des Unternehmens sein. Die Verkäufe variieren immer noch, aber das Medikament erzielte 2019 einen Umsatz von etwas mehr als 100 Millionen US-Dollar. Aktuelle Prognosen gehen von einem Umsatz von 1,25 Milliarden US-Dollar im Jahr 2029 aus. Dies ist für ein Unternehmen von 20 Milliarden US-Dollar von Bedeutung und weist auf das Potenzial für langfristige Gewinne als Unternehmen hin.

Insgesamt sind Analysten der Ansicht, dass Alexion Pharmaceuticals ein erhebliches Potenzial zur Erzielung langfristiger Aktionärsrenditen hat.

Das Unternehmen erzielte unglaublich starke Gewinne und der Übergang von Soliris zu Ultomiris ist weiterhin stark. Ultomiris macht nun 20% des Umsatzes von Soliris + Ultomiris aus. Ultomiris hat Patente, die bis in die 2030er Jahre andauern. Wenn das Unternehmen also Patienten auf dieses Medikament umstellen kann, wird sein nahezu einstelliges KGV einen signifikanten Wertzuwachs haben und weiter sinken.

Hervorzuheben ist, dass das Unternehmen kürzlich bedeutende Akquisitionen getätigt hat, beispielsweise die Akquisition von Achillion im Wert von 930 Millionen US-Dollar zu Beginn des Jahres. Das Unternehmen kann diese Akquisitionen fortsetzen, solange es einen Jahresgewinn von fast 2 Milliarden US-Dollar erzielt. Selbst wenn diese neuen Medikamente nicht auf den Markt kommen, bedeutet eine Investition in dieser Höhe das Potenzial für langfristige Belohnungen für die Aktionäre.

Alexion Pharmaceuticals hat kürzlich eine neue Akquisitionspolitik zur Verwaltung seines Portfolios verabschiedet. Das Unternehmen hat in diesem Jahr bisher Investitionen in Höhe von 2,2 Milliarden US-Dollar getätigt, wobei Bargeld bei Portola Pharmaceuticals berücksichtigt wurde, um sein Gesamtportfolio erheblich zu erweitern. Das Unternehmen hat mehr als 10% seiner Marktkapitalisierung dafür ausgegeben, ein erheblicher Betrag.

An sich sind die Vorzüge von AndexXa stark. Es ist effektiv bei die Heilung einer großen Nebenwirkung in einen schnell wachsenden Markt. Noch wichtiger ist, dass Antikoagulanzien, die möglicherweise Blutungen verursachen, eine grundlegende Eigenschaft dieser Medikamente sind und nicht so etwas wie „Nierenbelastung“ als Nebenwirkung, die schnell gelöst werden kann. Das Unternehmens verfügt es über ein erhebliches Potenzial, das es zu einer Qualitätsinvestition macht.

Diverse Analysten sind der Überzeugung, dass der Kurs der Alexion Aktien im Bereich von 150 bis 200 US-Dollar liegen sollte. Sollten sie es nicht erreichen, wird wahrscheinlich ein Käufer mit einem großzügigen Angebot kommen, das den Kurs nach oben katapultiert. Sobald Alexion die Zahlen liefert, werden die Aktien früher oder später steigen.

Aufgrund der Stärke des bestehenden Geschäfts des Unternehmens und seines Wachstumspotenzials empfehlen Analysten, in Alexion Pharmaceuticals zu investieren.

Quelle: BioPharmaNews 18.05.2020