Alibaba: DREI GRÜNDE ZUM KAUF UND EIN „STRONG BUY“ RATING!!!
Die Alibaba-Aktie war einer der ganz großen Überflieger der vergangenen Jahre. Allein innerhalb der vergangenen fünf Jahre hat sich der Aktienkurs fast verdreifacht und steht aktuell bei ca. 210 US-Dollar. Seit vergangenen Oktober, wo die Aktie noch fast 320 US-Dollar kostete, ist der Aktienkurs extrem gefallen. Ausgelöst wurde der Kursrutsch durch den plötzlich abgesagten Börsengang der Tochter Ant Financial. Verstärkt wurde er noch dadurch, dass Alibaba in den Fokus der chinesischen Aufsichtsbehörden geraten ist.
Inzwischen hat sich die Lage wieder beruhigt und Alibaba wurde zu einer Milliardenstrafe verdonnert. Dem Aktienkurs hat das bislang nicht geholfen. Es gibt daher drei Gründe, weshalb die Aktie ein „STRONG BUY“ ist
1. Alibaba hat das Schlimmste überstanden. Im vergangenen Quartal wurde Alibaba in China zur Zahlung einer Strafe von etwa 2,8 Mrd. US-Dollar verurteilt. Das hat die insgesamt sehr guten Ergebnisse etwas eingetrübt und den Gewinn aufgezehrt. Obwohl die Ermittlungen gegen Alibaba nun beendet sind, hat sich der Aktienkurs aber nicht erholt. Eigentlich hätte man erwarten können, dass die Aktie wieder Kurs auf ihr Allzeithoch vom letzten Oktober nimmt. Denn an dem Geschäftsmodell und damit den Geschäftsaussichten von Alibaba wird sich wenig ändern.
Teilweise hängt das damit zusammen, dass sich die extrem hohe Bewertung der Tochter Ant stark reduziert hat. Deren Geschäftsmodell muss stark umgebaut werden, sodass die Gewinne in Zukunft deutlich niedriger ausfallen dürften, was den Wert mindert. Aber da Alibaba nur etwa ein Drittel der Anteile an Ant besitzt, sind die Auswirkungen zu verkraften. Alibabas Kerngeschäft ist hochprofitabel.
2. Der aktuelle Kurs nach dem starken Rückgang macht die Aktie sehr attraktiv, wenn nicht sogar unterbewertet. Im gerade abgelaufenen Geschäftsjahr lag der Gewinn nach Steuern bei knapp 23 Mrd. US-Dollar. Ohne die Milliardenstrafe wären es sogar eher 26 Mrd. US-Dollar geworden. Aktuell wird Alibaba an der Börse mit etwa 570 Mrd. US-Dollar bewertet. Der Konzern ist also mit einem KGV von 24 des letzten Jahresgewinns bewertet! Aus Sicht von Analysten ist das für ein schnell wachsendes Unternehmen definitiv nicht zu hoch.
Trotz aller Probleme, die sich in den letzten Monaten ergeben haben, wird Alibaba auch in den kommenden Jahren weiter kräftig wachsen. Und mit dem Wachstum werden auch die Gewinne weiter in die Höhe schießen und die Aktie noch günstiger machen.
Tatsächlich hat Alibaba Ende des vergangenen Jahres einen milliardenschweren Aktienrückkauf gestartet. Der aktuell niedrige Kurs sorgt also dafür, dass die Zahl der ausgegebenen Aktien schneller sinkt. Besser könnte es für langfristig orientierte Anleger kaum laufen.
3. Der Bereich des Cloud Computing bietet ein unglaublich großes Potential. Für genau diese Anleger hält Alibaba sogar noch ein Ass im Ärmel. Denn der Konzern ist im chinesischen Markt der dominante Anbieter im Bereich des Cloud Computing. Der Geschäftsbereich wächst deutlich stärker als der Rest des Unternehmens. Bisher verdient der Konzern damit aber noch kein Geld. In den kommenden Quartalen dürften erste Nettogewinne unterm Strich stehen und in den kommenden Jahren zu Milliardengewinnen anwachsen. Wie profitabel das Geschäft sein kann, wenn es eine gewisse Größe erreicht hat, zeigt sich am Beispiel von Amazon. Hier hat Alibaba noch jede Menge Potenzial, das der aktuelle Aktienkurs noch nicht widerspiegelt. Die Aktie von Alibaba ist daher ein „STRONG BUY“. Quelle: BullSeach 24.05.2021
