JD.com hat das Potenzial, Alibaba vom Thron zu stoßen!

JD rangiert knapp hinter Alibaba auf Platz zwei und hat sich zum "Amazon Chinas" entwickelt. Die Aktie von JD.com (NASDAQ: JD) verzeichnete in den letzten zwei Monaten einen Aufschwung. Die Aktien des chinesischen Einzelhandelsgiganten stiegen von über 25 US-Dollar Anfang Juni auf über 30 US-Dollar. Mit der Abkühlung der US-chinesischen Handelsbeziehungen hat sich das Vertrauen der Anleger in die JD-Aktie sicherlich verbessert.

Aktien sind weiterhin gut bewertet, was auf das Potenzial von JD zurückzuführen ist, Alibaba (NYSE: BABA) herauszufordern und König des chinesischen E-Commerce zu werden.

Im ersten Quartal 2019 stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 21%. Das Unternehmen verzeichnete zwischen 2012 und 2018 eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 50%. Mit der Skalierung steigt jedoch auch die Rentabilität. Die Bruttomargen stiegen von 10,8% im Jahr 2014 auf 14,1% im Jahr 2018. Im ersten Quartal 2019 erreichten die Bruttomargen ein Allzeithoch von 14,8%. Dies ist eine Verbesserung von 29% gegenüber dem Vorjahresquartal.

Mit der Vergrößerung des Unternehmens kann JD das Gaspedal in Bezug auf Infrastrukturinvestitionen entlasten. Zusammen mit der Preismacht und einer Diversifizierung in verwandte Dienstleistungen könnte das Unternehmen höhere operative Margen erzielen. Dies wird zu zusätzlichen Aufwärtsbewegungen führen.

Während Alibaba in Bezug auf den chinesischen Einzelhandelsmarkt König ist, könnte JD.com Alibaba stürzen. JD.com könnte der „Amazonas Chinas“ werden

Alibaba ist der unbestrittene König des chinesischen E-Retail. Die Tmall-Plattform von BABA hat einen E-Commerce-Marktanteil von 61,5%. Damit liegt JD mit einem Marktanteil von nur 24,2% an zweiter Stelle. Die unterschiedlichen Geschäftsmodelle beider Unternehmen könnten jedoch der Schlüssel für das künftige Wachstum von JD sein. Alibaba ist in erster Linie ein Marktplatz. JD.com ist Amazon (NASDAQ: AMZN) ähnlicher und fungiert sowohl als Einzelhändler als auch als Drittanbieterplattform.

JD.com baut in China weiterhin eine umfangreiche Logistikinfrastruktur auf. Dieser Ausbau ähnelt dem, was Amazon in den USA erfolgreich erreicht hat.

JD ist seit 2014 Partner des chinesischen Konglomerats Tencent (OTCMKTS: TCEHY). Alphabet (NASDAQ: toget, NASDAQ: togetL) und Walmart (NYSE: WMT) haben ebenfalls strategische Investitionen getätigt. Diese Partnerschaften bieten dem Unternehmen die Möglichkeit, seine Marktmacht sowohl in China als auch auf der ganzen Welt zu nutzen.

Für Anleger, die von der Wachstumsstory des chinesischen Mittelstands profitieren möchten, ist die Aktie von JD.com eine überzeugende Anlageidee. Mit dem Ausbau der Infrastruktur und den strategischen Partnerschaften von Alphabet und Walmart hat das Unternehmen die Chance, Alibaba als „Amazonas Chinas“ zu überholen. Während das Handelskriegsrisiko noch besteht, sind die negativen Auswirkungen dieses geopolitischen Faktors in Aktien schon eingepreist.

Quelle: Premium Stocks 02.08.2019



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