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JD.COM Inc.: NOCH NICHT ZU SPÄT, MASSIV UNTERBEWERTETE JD AKTIEN ZU KAUFEN!!!

Der chinesische E-Commerce-Riese verzeichnet ein stetiges Wachstum. JD.com (JD) veröffentlichte am 16. August seinen Gewinnbericht für das zweite Quartal. Der Umsatz des chinesischen E-Commerce-Riesen stieg im Jahresvergleich um 8 % auf 287,9 Milliarden Yuan (39,7 Milliarden US-Dollar) und übertraf die Erwartungen der Analysten um 1,2 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn stieg um 32 % auf 8,6 Milliarden Yuan (1,2 Milliarden US-Dollar) oder 0,74 US-Dollar pro American Depositary Receipt (ADR), womit die Konsensprognose ebenfalls um 0,06 US-Dollar übertroffen wurde. Diese Schlagzeilen sahen gesund aus, aber die JD-Aktie blieb im Jahresverlauf um etwa 40 % im Minus. Es ist jedoch noch nicht zu spät, auf die langfristige Erholung des Unternehmens in diesem turbulenten Markt zu vertrauen. JD erwirtschaftete im zweiten Quartal 84 % seines Umsatzes mit JD Retail, das seinen Online-Marktplatz und seine stationären Geschäfte beherbergt. Das Wachstum dieses Unternehmens verlief im vergangenen Jahr aufgrund makroökonomischer und wettbewerbsbedingter Gegenwinde schleppend. Auf makroökonomischer Ebene hatte JD Retail mit Chinas ungleichmäßiger Erholung nach der Pandemie zu kämpfen. Das jährliche 618 Shopping Festival, das jedes Jahr im Juni zum Gedenken an die Gründung des Unternehmens vor 25 Jahren stattfindet, steigerte den Umsatz im zweiten Quartal. Alibaba Group z.B. bleibt auch weiterhin ein starker Konkurrent auf dem chinesischen E-Commerce-Markt. In den letzten Quartalen stiegen die Umsätze von Alibabas Taobao im Jahresvergleich um 12 %. Alibaba scheint den kartellrechtlichen Fesseln entwachsen zu sein, die sein Wachstum in den letzten zwei Jahren gebremst haben. JD erzielte den Rest seines Q2-Umsatzes mit JD Logistics, dem Online-Lebensmittelhändler Dada und seinen „neuen Geschäftsbereichen“ (zu denen Cloud, Fintech, Gesundheitswesen, internationale und andere kleinere Einheiten gehören). Seine Logistik- und Dada-Einheiten steigerten ihre Umsätze im Jahresvergleich um 31 % bzw. 23 %. Positiv zu vermerken ist, dass die Margen dieser kleineren Unternehmen wachsen, da JD einen disziplinierteren Ansatz zur Erweiterung seines Ökosystems verfolgt. Die bereinigte Betriebsmarge von JD Logistics stieg im Jahresvergleich von 0,1 % auf 1,2 %, da das Unternehmen weiterhin mehr Lieferungen für Drittkunden abwickelte. Die bereinigte Betriebsmarge von Dada verbesserte sich von negativen 18,6 % auf minus 1 %, während die bereinigte Betriebsmarge seiner neuen Geschäfte von negativen 32,4 % auf positive 24,6 % stieg. JD ist im Verhältnis zu seinem Wachstumspotenzial unterbewertet. JD erzielte im Jahr 2022 einen Umsatz von 1,05 Billionen Yuan (144 Milliarden US-Dollar). Das Unternehmen besteht darauf, dass drei neue Unternehmen gegründet werden können, die jeweils mindestens 1 Billion Yuan (137 Milliarden US-Dollar) Umsatz und einen Nettogewinn von 70 Milliarden Yuan (10 Milliarden US-Dollar) in en nächsten 20 Jahren erwirtschaften können. In diesen zwei Jahrzehnten ist außerdem geplant, das Wachstum von fünf neuen Unternehmen zu fördern, die in die Fortune Global 500 aufgenommen werden, sowie von sieben börsennotierten Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von jeweils mindestens 100 Milliarden Yuan (14 Milliarden US-Dollar). Dieser ehrgeizige Plan deutet darauf hin, dass JD ein diversifizierteres Konglomerat wie Alibaba werden möchte. Diese Roadmap impliziert, dass das Unternehmen dazu veranlasst wird, sich beim Wachstum stärker auf seine kleineren Unternehmen zu verlassen. Derzeit gehen Analysten davon aus, dass der Umsatz von JD von 2022 bis 2025 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 8 % wachsen wird. Sie gehen auch davon aus, dass der Gewinn pro Aktie mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 51 % wachsen wird, da das Unternehmen seine Ausgaben weiter rationalisiert. Basierend auf diesen Schätzungen ist JD mit dem 16-fachen der diesjährigen Gewinne spottbillig. Alibaba und Pinduoduo werden mit dem 13- bzw. 21-fachen der diesjährigen Gewinne gehandelt. Alle drei dieser E-Commerce-Giganten handeln mit Preisnachlässen, weil sie auf dem US-Markt mit Delisting-Drohungen konfrontiert waren, die offenbar gelöst wurden. Chinas Zentralbank hat die Zinssätze gesenkt und ist bestrebt, die Wirtschaft anzukurbeln. Der Gegenwind scheint nach und nach zu vergehen, daher ist es Zeit, JD-Aktien zu kaufen. Es ist ein guter Zeitpunkt, zu diesen historisch niedrigen Bewertungen mehr Aktien zu kaufen und einfach alle kurzfristigen Turbulenzen auszublenden. HotStocks 21.08.2023

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