Qualcomm: Morgan Standley sieht Kursziel bei 95US$ bis 120US$!!!

Laut Morgan Stanley gibt es drei Wege, wie und warum sich die Qualcomm-Aktie in einem Bull-Case-Szenario auf bis zu 120 USD pro Aktie bewegen dürfte. Morgan Stanley behält ein Übergewichtsrating für Qualcomm bei, mit einem Kursziel von 95 USD. Der Grund für den Kauf von Qualcomm-Aktien liege in den drei möglichen Katalysatoren.

Erstens wird Apple Inc. sein Portfolio für seine Markteinführungen voraussichtlich 2020 auffrischen. Wenn also Apple 2020 ein 5G-Telefon einführt, wird Qualcomm im Geschäftsjahr 2021 120 Millionen 5G-MSM-Geräte zu einem Stückpreis von 20 USD liefern und den Umsatz deutlich über die Erwartungen hiefen. Bekannterweise preist die Börse solche Entwicklungen im Voraus ein, was einen entsprechenden Kursaufschlag bringen dürfte.

Zweitens räumte Huawei ein, dass die Smartphone-Auslieferungen 2019 um 40% sinken könnten und konkurrierende Smartphone-Hersteller die Lücke füllen könnten. Qualcomm verkauft seine Bauteile Markenunabhängig an jeden Hersteller. Und da Qualcomm -Produkte mit Abstand die Marktführer schlechthin sind, dürften alle Hersteller, die Qualitätsprodukte verkaufen, gezwungenermaßen auf Qualcomm -Produkte zurückgreifen. Abhängig von der geografischen Lage, dem Preismix, den Gewinnern der Aktie und anderen Faktoren könnte laut Faucette Qualcomm mit einem Gewinn je Aktie von 30 bis 70 Cent durch Lizenzgebühren zu einem Zeitpunkt profitieren, an dem die Beiträge von Huawei auf kurze Sicht voraussichtlich gleich Null bleiben werden.

Drittens geht Morgan Stanleys Ausblick für 5G bis 2021 von einem durchschnittlichen Anstieg des Verkaufspreises aus, der unter dem Anstieg von 20-25% des vorherigen Zyklusses von 3G zu 4G liegt. Es ist wahrscheinlich, dass der erste 5G-Zyklus aus Premium-Smartphone-Herstellern besteht. Danach wird Qualcomm wahrscheinlich eine neue Version seines 5G-Modems herausbringen und den Rest des Marktes bedienen.

Qualcomm ist ein großes, aggressives, fähiges Unternehmen mit einem starken Forschungs- und Entwicklungsprofil. Es bleibt auf dem neuesten Stand, indem es die Besten anstellt, gut bezahlt und eine innovative Kultur für Experimente und Erfindungen schafft. Qualcomm erhält daher von Morgan Stanley das Rating "OVERWEIGHT" bzw. "KAUFEN" mit enem Kurzfristigen Kursziel von 95USD rspektive 120USD.



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