Intel (INTC) war die Aktie mit der besten Wertentwicklung im Dow und im S&P 500 und stieg um 5 %, nachdem der Finanzvorstand des Chipherstellers sagte, er erwarte, dass der Umsatz des Unternehmens im zweiten Quartal am oberen Ende seiner Prognose liegen werde.
Die Nachfrage nach den KI-Chips von NVIDIA (NVDA) ist unstillbar. Der Start von ChatGPT von OpenAI Ende letzten Jahres öffnete die KI-Schleusen, indem er die Leistungsfähigkeit und das Potenzial generativer KI demonstrierte. Die neueste KI-Technologie kann Text generieren, Code schreiben, Bilder und Videos produzieren, Stimmen nachahmen und alle möglichen anderen Dinge tun.
Sowohl das Training als auch die Verwendung von KI-Modellen erfordern unglaublich viel Rechenleistung. Die GPUs von NVIDIA sind für diese Aufgabe gut geeignet und haben sich zum De-facto-Standard für KI-Workloads entwickelt. Das Unternehmen bietet eine Familie von Rechenzentrumsprodukten an und arbeitet daran, das Angebot zu erhöhen, um der steigenden Nachfrage gerecht zu werden.
NVIDIA geht davon aus, dass der Umsatz im zweiten Quartal von 7,19 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal auf 11 Milliarden US-Dollar steigen wird, was vor allem auf diesen KI-Boom zurückzuführen ist.
NVIDIA stellt keine eigenen Chips her, sondern verlässt sich stattdessen auf Drittanbieter wie TSMC und Samsung. TSMC hat den technologischen Vorsprung. Wenn NVIDIA also den fortschrittlichsten Herstellungsprozess für seine ultrapreisigen KI-Chips will, ist TSMC die erste Wahl.
Der Chipriese Intel (INTC) unternimmt vielfältige Maßnahmen im Zusammenhang mit KI. Die neuesten Sapphire Rapids-Server-CPUs verfügen beispielsweise über integrierte KI-Beschleuniger und die Arc-Grafikkarten verfügen über KI-gestützte Funktionen.
Intels Vorstoß, der mit TSMC konkurriert, ist ein weiteres KI-Spiel. Das Unternehmen baut seine Produktionskapazitäten energisch aus und führt Prozessknoten ein. Der Intel 4-Prozess ist heute einsatzbereit und der Intel 3-Prozess soll bis Ende des Jahres in Produktion gehen. Danach sollen die Intel 20A- und 18A-Prozesse 2024 bzw. 2025 online gehen. Intel strebt mit diesem rasanten Angriff auf die Fertigungsprozesse die Rückeroberung der Fertigungsführerschaft an.
Intel war Mittwoch auch die Top-Aktie im Dow, nachdem Jensen Huang, CEO von Nvidia (NVDA), Reportern mitgeteilt hatte, dass sein Unternehmen möglicherweise einen Vertrag mit Intel abschließen würde, um die Produktion seiner Prozessoren für künstliche Intelligenz (KI) hochzufahren.
Die Aktie von Intel legte im nachbörslichen Handel um +4 % auf 31,50 US$ zu, als bekannt wurde, dass das Management den Umsatz für das zweite Quartal am oberen Ende der Spanne sieht. CFO David Zinsner teilte mit: „Wir gehen davon aus, dass wir, wenn wir uns die Entwicklung des Quartals ansehen, in der oberen Hälfte der von uns angegebenen Spanne landen werden. Wir haben eine Spanne von 12 Milliarden US$ plus oder minus 500 Millionen US$ bereitgestellt und glauben, dass wir mit 12 bis 12,5 Milliarden US$ auf dem richtigen Weg sind, wenn wir das zweite Quartal abschließen.“
Auch Anleger, die sich Sorgen um Intel wegen der steigenden Nachfrage nach höherwertigen Chips gemacht hatten, konnten Zinsner beruhigen. Er sagte: „Wir sehen derzeit keine Schwäche im Zusammenhang mit einem Aufwärtstrend bei GPUs.“
Am Mittwoch legte die Aktie von Intel im nachbörslichen Handel um +5 % zu, als bekannt wurde, dass das Management den Umsatz für das zweite Quartal am oberen Ende der Spanne sieht. CFO David Zinsner teilte mit: „Wir gehen davon aus, dass wir, wenn wir uns die Entwicklung des Quartals ansehen, in der oberen Hälfte der von uns angegebenen Spanne landen werden. Wir haben eine Spanne von 12 Milliarden US$ plus oder minus 500 Millionen US$ bereitgestellt und glauben, dass wir mit 12 bis 12,5 Milliarden US$ auf dem richtigen Weg sind, wenn wir das zweite Quartal abschließen.“
Auch Anleger, die sich Sorgen um Intel wegen der steigenden Nachfrage nach höherwertigen Chips gemacht hatten, konnten Zinsner beruhigen. Er sagte: „Wir sehen derzeit keine Schwäche im Zusammenhang mit einem Aufwärtstrend bei GPUs.“
Intel hat einige Großkunden für zukünftige Prozesse gewonnen, darunter einen namentlich nicht genannten Anbieter von Rechenzentrumslösungen für den Intel 3-Prozess. Aufgrund der jüngsten Kommentare von NVIDIA-CEO Jensen Huang ist es möglich, dass es sich bei diesem Kunden um NVIDIA handelt. Und wenn nicht, wird NVIDIA später ein potenzieller Kunde für einen fortschrittlicheren Prozess sein.
In einer Frage-und-Antwort-Runde antwortete Huang auf Fragen zur Verbesserung der Versorgung mit seinen KI-Chips: „Sie wissen, dass wir auch mit Samsung fertigen, und wir sind offen für die Fertigung mit Intel. Pat Gelsinger hat in der Vergangenheit gesagt, dass wir den Prozess evaluieren, und wir haben kürzlich die Testchip-Ergebnisse ihres Prozessors der nächsten Generation erhalten, und die Ergebnisse sehen gut aus. Prozessors der nächsten Generation könnte sich auf Intel 3 beziehen, das noch in diesem Jahr zur Massenproduktion bereit sein wird.“
Die Aktie von Intel war in den letzten zwölf Monaten deutlich gefallen. Doch mittlerweile gibt es immer mehr positive Signale und auch der Aktienkurs ist auf Erholungskurs.
Anleger sollten einsteigen, bevor der Titel die Rallye startet.
Es war nicht die einzige positive Nachricht für das Unternehmen. Gute Signale kamen auch vom Konkurrenten Nvidia. Aus diesem Grund wird sich das ehemals wertvollste Unternehmen der Welt nun auch als Auftragsfertiger betätigen.
Die Abhängigkeit von NVIDIA von TSMC für seine fortschrittlichsten Chips bringt das Unternehmen in eine Position, in der es keinen wirklichen Einfluss hat. Wenn Intel zu einer praktikablen Option wird, kann sich das Unternehmen mehr Produktionskapazität sichern und gleichzeitig bessere Preise erzielen.
Für Intel wäre die Gewinnung eines Kunden wie NVIDIA ein großer Vertrauensbeweis in sein Foundry-Geschäft. Andere Unternehmen wie Apple, die vollständig von TSMC abhängig sind und die fortschrittlichste Fertigungstechnologie für ihre Chips benötigen, könnten irgendwann nachziehen und einige Bestellungen an Intel verlagern. Intel hat sich mit ARM zusammengetan, um seinen 18A-Prozess für ARM-basierte Chips zu optimieren, eine Anstrengung, die sich ab 2025 auszahlen wird.
Wenn Intel seine Fertigungstechnologie in den nächsten Jahren auf das Niveau von TSMC bringen kann, werden Kunden wie NVIDIA, die die fortschrittlichsten Prozesse benötigen, Intel für die Fertigung ernsthaft in Betracht ziehen. NVIDIA wird alle Produktionskapazitäten benötigen, die es bekommen kann, um die Nachfrage nach seinen brandaktuellen KI-Chips zu decken, und Intel wird zwangsläufig von dieser Nachfrage profitieren.
Intel zeigt auch deutlich, dass der Turnaround an der Wall Street in vollem Gange ist. Sogar die viel kritisierte Strategie, als Auftragsfertiger zu arbeiten, trägt inzwischen vielleicht erste Früchte.
Daher sehen Analysten mit der Unterstützung des Hypes um KI- und Chipaktien das Kursziel für die Aktien von Intel bei 50$. BullSearch 02.06.2023