Die jüngsten Nachrichten zur QCOM-Aktie untermauern das hohe KI-Wachstumspotenzial des Unternehmens. 2023 herrschte große Skepsis gegenüber dem Potenzial von Qualcomm (NASDAQ: QCOM) als KI-Unternehmen. In den letzten sechs Monaten hat sich dies jedoch dramatisch verändert. Zumindest basierend auf der Performance der QCOM-Aktie in diesem Zeitraum.
Seit Ende September sind die Aktien des Mobilfunkchip-Herstellers um mehr als 52 % gestiegen. Bei diesem rasanten Aufwärtstrend könnte es sein, dass Anleger denken, sie hätten den Anschluss verpasst.
Sie denken vielleicht, dass der potenzielle KI-Katalysator nach dem Anstieg in der Bewertung von QCOM nicht mehr nur kaum berücksichtigt, sondern übermäßig berücksichtigt wurde.
Glücklicherweise deutet vieles darauf hin, dass diese Bedenken unbegründet sind. Berücksichtigt man sowohl die neuesten KI-bezogenen Nachrichten für Qualcomm als auch andere Faktoren wie die Bewertung, wird nicht nur der KI-Katalysator stärker. Für Aktien bleibt auf lange Sicht noch erhebliches Potenzial übrig.
Nvidia (NASDAQ: NVDA), der Pionier unter den Halbleiterunternehmen, dominiert den Markt für KI-Chips und dominiert ihn auch weiterhin. Doch während Nvidia nach wie vor gut aufgestellt ist, um einen deutlichen Vorsprung gegenüber der Konkurrenz zu behaupten, schließen sich mehrere große Namen aus der Technologiebranche zusammen, um etwas zu schaffen, das, mangels einer besseren Formulierung, ein „Nvidia-Killer“ sein könnte.
Es geht um das UXL-Konsortium. Laut einer Reuters-Exklusivausgabe vom 25. März hat sich Qualcomm zusammen mit der Google-Muttergesellschaft Alphabet (NASDAQ: GOOG, NASDAQ: GOOGL) und Intel (NASDAQ: INTC) zu diesem Konsortium zusammengetan, das eine Alternative zu Nvidia entwickeln will CUDA-Softwareplattform.
Dies ist kein unmittelbarer Wendepunkt für die QCOM-Aktie. Dies erklärt, warum die Aktien aufgrund dieser Nachricht nicht sofort in die Höhe schossen.
In den kommenden Jahren könnte sich Qualcomms Beteiligung an UXL jedoch erheblich auszahlen, insbesondere im Hinblick auf den großen Schritt des Unternehmens in den Bereich der KI-PC-Chips.
Wenn dies keine vielversprechende Entwicklung ist, denken Anleger an etwas anderes. Lange bevor klar wird, wann oder ob das UXL-Konsortium Qualcomm zugutekommen wird, könnten bestehende Katalysatoren die Aktien noch weiter in die Höhe treiben. Dazu gehören sowohl KI- als auch Nicht-KI-Katalysatoren.
Qualcomm hat viel mehr Raum für mehrfache Erweiterungen. Trotz des starken Anstiegs der QCOM-Aktie sind die Aktien mit einem 17,5-fachen erwarteten Gewinn immer noch mehr als angemessen bewertet. Dies stellt einen erheblichen Preisnachlass gegenüber vielen anderen Top-KI-Chip-Spielen dar. Sogar Intel weist mit einem 31,4-fachen erwarteten Gewinn eine höhere Bewertung auf.
Der Markt rabattiert Qualcomm aus stichhaltigen Gründen, darunter die Unsicherheit über Investitionen in KI-Chips und die Erholung der Nachfrage nach mobilen Chipsätzen. In den kommenden Monaten könnten die weiteren Entwicklungen jedoch eine noch größere Zahl von Anlegern davon überzeugen, von einer „Zeige es mir“-Haltung zu einer optimistischen Haltung zu wechseln.
Erstens könnten sich die Ergebnisse sowohl für den mobilen Chipsatz als auch für das Internet der Dinge von Qualcomm im laufenden Geschäftsjahr, das im September 2024 endet, weiter verbessern, wie JR Research letzten Monat argumentierte.
QCOM könnte im Einklang mit besser als erwarteten Ergebnissen für das Geschäftsjahr 2024 sowie bei Aufwärtskorrekturen der Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 steigen. Zweitens könnten die KI-bezogenen Entwicklungen in den kommenden Monaten das Vertrauen in diesen Wachstumskatalysator noch weiter stärken.
Dies wiederum kann zu einer mehrfachen Erweiterung von QCOM führen. Selbst eine moderate Neubewertung könnte einen großen Sprung für die Aktie bedeuten.
Es ist noch Zeit, eine Position zu kaufen! Der Konsens der Analysten geht derzeit von einem Gewinnwachstum von rund 10 % pro Jahr in den nächsten beiden Geschäftsjahren aus. Die oberen Schätzungen gehen jedoch davon aus, dass die Gewinne von QCOM noch schneller steigen werden.
Beispielsweise könnte der Gewinn bereits im nächsten Geschäftsjahr 15 US-Dollar pro Aktie oder mehr erreichen. Auch hier hängt das Erreichen dieser Schätzungen davon ab, ob es dem Unternehmen gelingt, den Trend zur generativen KI zu nutzen. Im Erfolgsfall wird der Aufwärtstrend jedoch enorm sein.
Es braucht vielleicht nicht viel, um diese Aktie von QCOM von 170 US-Dollar auf 300 bis 375 US-Dollar zu bringen. Um dies zu erreichen, bedarf es möglicherweise nur eines Gewinns von 15 US-Dollar pro Aktie und einer Neubewertung des Marktes auf das 20- bis 25-fache des Gewinns.
Dies und die jüngsten positiven Nachrichten machen das Fazit klar. Es ist noch Zeit, eine Position in der QCOM-Aktie zu erwerben. HotStocks 03.04.2024